在程序化的交易策略中，有很多经典的交易策略，比如海龟交易法、Dual Thrust策略等，对这些策略进行深入的研究，然后根据自己对市场的理解对它们进行适当的修改，或许就能成为一个不错的可实盘交易的策略。对于期货交易者，《海龟交易法则》这本书籍再熟悉不过，海龟交易法原理非常简单，但是理查德.丹尼斯通过实践告诉我们，简单的、正期望值的策略，只要长期大量地重复一致执行，谁都能成为这个市场中少数赚钱的赢家。海龟交易法诞生于上世纪八十年代，但时至今日运用在期货市场上仍然有比较好的普适性。

一、初步测试结果

对于程序化交易，笔者始终主张大道至简的交易观念，笔者将海龟交易法则做了一定的简化，只应用其中价格突破的方法，去掉止损止盈等内容，以下是应用在国内商品期货上的初步测试结果，测试周期为60分钟，在日线上表现也比较良好。

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通过初步的测试曲线可以看到，从2006年1月至2017年7月24日，在国内32个活跃的商品期货上的总体测试资金曲线，每年都是盈利的。胜率为39.66%，盈亏比为2.03，初步的测试数据比较良好。在测试的32个商品期货中，只有5个品种是负收益的，普适性和稳定性较好。

从螺纹钢上市的2009年3月27日至2017年7月24日，在螺纹钢上的测试资金曲线，从螺纹钢上市至2017年7月24日，每年都是盈利的。

该策略近期6月27日至7月20日在螺纹钢上的多单信号。红色部分代表持有多单，灰色部分代表不持仓。

从焦炭上市的2011年4月18日至2017年7月24日，在焦炭上的测试资金曲线，焦炭刚上市时由于成交量较低，没有达到交易的要求，后期成交活跃后才开始交易。从焦炭上市至2017年7月24日，每年都是盈利的，尤其在去年焦炭的大涨中获利丰厚。

该策略近期6月12日至7月14日在焦炭上的多单信号。红色部分代表持有多单，灰色部分代表不持仓。

从2008年1月至2017年7月24日，在橡胶上的测试资金曲线，除了2014年略有亏损，其余每年都是盈利的。

该策略近期7月13日在橡胶上发出的多单信号，目前持有多单。红色部分代表持有多单，灰色部分代表不持仓。

从热卷上市的2014年3月21日至2017年7月24日，在热卷上的测试资金曲线，中间有两年的时间由于热卷成交不活跃，所以没有交易，从近两年的测试曲线看，效果良好。

该策略近期6月15日至7月6日，以及7月10日至7月20日在热卷上的两次多单信号。红色部分代表持有多单，灰色部分代表不持仓。

二、策略原理

海龟交易法是经典的趋势跟踪类策略，以价格突破远期的高点或者低点来定义趋势，价格突破远期高点后即时开多，价格突破远期低点后即时开空。持有多单时，价格跌破近期低点时平多；持有空单时，价格向上突破近期高点时平空，这样做能减少方向错误时带来的亏损，在有浮盈时能保住更多的利润，同时该策略也不会永久在市。此外，对下单的手数、活跃品种的筛选做了一定的处理。

三、总结

海龟交易法则是比较经典的趋势类交易策略，在深入理解策略的原理后，经过一定的改进和修改，用于实盘交易也能取得不错的成绩。经典的策略逻辑往往比较简单，正是因为简单，所以通常都有比较良好的普适性和稳定性，运行在大周期上不容易失效。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网研究中心研究员 傅旭鹏

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